家族传承是个世界性的难题。随着中国进入代际传承高峰期，探讨家族传承，打破“富不过三代”的魔咒有其时代意义。

　　5年前，为了研究家族传承，我参加了由哈佛、牛津和北大主办的华人家族企业课程，在全世界走访了很多富有代表性的家族，其中有一个家族给了我很大的警醒，那就是美国铁路大亨范德比尔特家族。在19世纪末20世纪初的“镀金年代”，范德比尔特无疑是亿万富翁的代表之一。他是著名的航运、铁路、金融巨头，美国历史上第二大富豪，身家远超过比尔·盖茨，也是电脑游戏《铁路大亨》的原型人物。但当我前往美国参访范德比尔特家族的古宅时，却发现这座奢华的古宅因为后代无法支付巨额的维护费用已经易主给政府。范德比尔特先生逝世百年，家族聚会上再没有一个后代的财产超过百万美元。

　　这位铁路大亨创造的财富没有传过三代，家风也只传承了一代。范德比尔特的儿子曾说：“继承财富是幸福的障碍，它让我没有任何希望得到的东西，没有任何一定要去寻求或争取的东西。”财富没有为他的儿子带来幸福，兴建豪宅、炫耀性消费、不思进取很快就毁了这个家族。

　　范德比尔特家族的案例引发我很多思考：我们到底该给后代传承些什么？怎样才能实现财富的顺利传承和事业的持续发展？后来我找到两句话来回答这个问题，那就是：思想传承先于财富传承，制度安排可以永续经营。

　　一、思想传承先于财富传承

　　古人云：“道德传家，十代以上；耕读传家次之，诗书传家又次之；富贵传家，不过三代。”这句话的意思是传承良好家风才能富过三代，只传承财富而不传承道德，是不能令家族兴旺的。财富传承需要精神的力量，只有家族成员之间拥有统一的价值观，才能够有效整合家族利益并解决成员之间的冲突。

　　以法师旅馆为例，它位于日本石川县栗津温泉。它从创立到现在已经有1300年的历史，旅馆的主人以世袭制代代相传，由长子继承家业，到今天法师善五郎已是第46代了，被吉尼斯世界纪录登录为世界历史最久的旅馆。

　　法师旅馆长寿的秘密就是该旅馆的店规：积德不积钱。从法师的角度来看，经营旅馆就像一条流水的旅程，要克服小障碍才能改善河流。而法师旅馆的主要目的就是为世世代代的客人提供服务，给予他们一个能放松又能享受温泉的环境，所以历代法师与他们的家人平日都在努力地消除这些障碍和改善旅馆的服务。

　　法师旅馆的成功诀窍在于专注、家族精神与牺牲精神。在日本，像它这样传承千年以上的企业有7家，300年历史以上的企业有2000多家，100年以上的企业则有2万多家。是什么可以使这些企业恒久传承的呢？答案是信仰、思想、德行等精神层面的价值观。

　　二、制度安排可以永续经营

　　要实现家族传承的顺利安排，除了精神引领以外还需要制度保障。这里的制度所涉及的内容很广，在家族傳承领域，我认为家族信托和家族宪法非常重要。

　　1.家族信托

　　家族信托最早可以追溯到古罗马时期。当时《罗马法》将外来人、解放自由人排斥于遗产继承权之外。为避开这样的规定，罗马人将自己的财产委托移交给其信任的第三人，要求为其妻子或子女利益而代行对遗产的管理和处分，从而在实际上实现遗产继承权。现在，无论在欧美还是亚太地区，延续数百年的豪门望族和新晋财富新贵都会考虑设立家族信托。我从哈佛商学院毕业后加入了JPMorgan私人银行，在那里也见证了JPmorgan庆祝为卡耐基家族服务百年、以家族信托为纽带陪伴5代的历史时刻。

　　家族信托之所以在家族传承方面具有得天独厚的优势，就在于委托人可以按自己的旨意对后代进行财富分配。比如每年给子女分配一个基本生活费，在子女结婚、生子、创业不同人生阶段给到不同的祝福金，在子女有一些不良嗜好比如赌博、酗酒等情况时就暂停分配，以引导家族成员健康的消费和生活习惯。家族信托不仅可以规划下一代子女的财富分配，还可以规划第三、第四代甚至未出生的家族后代。在家族信托的架构中还可以为每个家庭成员搭配一份人寿保险，使财富在代际传承的过程中起到聚宝盆的倍增作用。

　　对于企业家而言，他也可以利用家族信托实现高效、平稳的家族股权传承。在海外，很多家族企业都由家族信托持有股权，以保证家族成员对公司的控制权，实现股权结构的稳定、排除不合格股东；同时，引入对企业发展有帮助的外部经理人管理企业事务，实现家族事业的基业长青。事实上，受益于家族信托，《财富》世界500强排行榜上至少有一半的公司，其最初创始人的后代仍拥有较大话语权。

　　2.家族宪法

　　家族宪法是家族精神传承的落地纲领，包括家族使命、愿景、价值观；规范家族成员行为、管理家族事业、决策家族事务的执行文件；形成家族事务决策机制、家族利益分配机制的执行流程等，以使得整个家族和家族企业在制度保障下能健康发展。

　　我曾经在中欧商学院的家族企业年会上见过法国穆里耶兹家族，这个凝聚了几百名后裔的家族已实现了家族企业的六代传承。今天的穆里耶兹家族拥有迪卡侬、欧尚等知名品牌，已发展成为一家拥有50万名员工的跨国企业。穆里耶兹家族目前共有780名继承人，其中250位成员直接参与各子公司的运营，分布于全球30多个国家。该家族管理得井井有条，家族企业价值也持续增长，其中离不开上述家族宪法的落地保障。

　　改革开放40年，中国企业家积累了大量财富。随着中国企业进入代际传承高峰期，家族企业和财富传承的智慧也值得每一个企业家关注。据统计，目前中国民营家族企业的有效传承率仅有15%左右，哪怕是在欧美这样的成熟国家，家族企业能传到第二代的也只有30%，不到10%的企业能进入第三代，而进入第四代的只有4%。家族企业的生命周期非常短暂。只有把家族传承规划好，才能打破富不过三代的魔咒，成就家族财富和事业的百年长青。